Precios en vivo de Kalshi y Polymarket para contratos sobre el precio de Bitcoin y Ethereum, junto a la probabilidad implícita en la superficie de volatilidad de las opciones cripto, además de las probabilidades de mercado para las próximas decisiones de la Fed.
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Actualizado 28 sept 2026, 14:15 UTC
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Volatilidad implícita de Deribit
Precio spot (subyacente de opciones): 83.338 US$
| Contrato | Liquida | Precio de mercado | Implícito en opciones | Diferencia | Volumen |
|---|---|---|---|---|---|
| Toca ↓ 80.000 US$ Polymarket | 5 oct 2026, 04:00 UTC | 34 % 33 % / 34 % | 41 %Modelo de barrera (toque) | -7,7 pp· Difiere | 1,6 mil |
| Toca ↓ 78.000 US$ Polymarket | 5 oct 2026, 04:00 UTC | 15 % 14 % / 15 % | 22 %Modelo de barrera (toque) | -7,2 pp· Difiere | 1,4 mil |
| Por encima 84.000 US$ Polymarket | 28 sept 2026, 16:00 UTC | 12 % 11 % / 13 % | 5,6 %Digital con sesgo (skew) | +6,4 pp· Difiere | 132 mil |
| 82.000 US$ – 84.000 US$ Polymarket | 28 sept 2026, 16:00 UTC | 88 % 86 % / 90 % | 94,3 %Digital con sesgo (skew) | -6,3 pp· Difiere | 12 mil |
| Por encima 83.700 US$ Kalshi | 28 sept 2026, 15:00 UTC | 21 % 20 % / 21 % | 14 %Digital con sesgo (skew) | +6,2 pp· Difiere | 12 mil |
| 84.000 US$ – 86.000 US$ Polymarket | 28 sept 2026, 16:00 UTC | 11 % 9 % / 13 % | 5,6 %Digital con sesgo (skew) | +5,4 pp· Difiere | 6 mil |
| Toca ↓ 80.000 US$ Polymarket | 1 oct 2026, 04:00 UTC | 15 % 15 % / 15 % | 20 %Modelo de barrera (toque) | -5,3 pp· Difiere | 496 mil |
| Por encima 84.000 US$ Kalshi | 28 sept 2026, 21:00 UTC | 23 % 22 % / 23 % | 18 %Digital con sesgo (skew) | +5 pp· Difiere | 105 mil |
| 82.000 US$ – 84.000 US$ Polymarket | 29 sept 2026, 16:00 UTC | 50 % 48 % / 51 % | 54 %Digital con sesgo (skew) | -4,9 pp· Difiere | 1,6 mil |
| Por encima 84.500 US$ Kalshi | 28 sept 2026, 21:00 UTC | 9,5 % 9 % / 10 % | 4,8 %Digital con sesgo (skew) | +4,7 pp· Difiere | 43 mil |
| Toca ↑ 85.000 US$ Polymarket | 1 oct 2026, 04:00 UTC | 44 % 42 % / 45 % | 48 %Modelo de barrera (toque) | -4,7 pp· Difiere | 16 mil |
| Toca ↓ 76.000 US$ Polymarket | 5 oct 2026, 04:00 UTC | 7 % 6 % / 8 % | 12 %Modelo de barrera (toque) | -4,7 pp· Difiere | 1,4 mil |
| Por encima 83.900 US$ Kalshi | 28 sept 2026, 15:00 UTC | 8,5 % 8 % / 9 % | 4,1 %Digital con sesgo (skew) | +4,4 pp· Difiere | 6,9 mil |
| Por encima 83.800 US$ Kalshi | 28 sept 2026, 15:00 UTC | 13 % 12 % / 13 % | 8,2 %Digital con sesgo (skew) | +4,3 pp· Difiere | 6,5 mil |
| Toca ↓ 60.000 US$ Polymarket | 1 ene 2027, 05:00 UTC | 14 % 13 % / 15 % | 18 %Modelo de barrera (toque) | -4,3 pp· Difiere | 1 M |
| Por encima 83.500 US$ Kalshi | 28 sept 2026, 21:00 UTC | 46 % 45 % / 46 % | 42 %Digital con sesgo (skew) | +4 pp· Difiere | 93 mil |
| Por encima 84.250 US$ Kalshi | 28 sept 2026, 21:00 UTC | 14 % 13 % / 14 % | 9,6 %Digital con sesgo (skew) | +3,9 pp· Difiere | 80 mil |
| Toca ↓ 55.000 US$ Polymarket | 1 ene 2027, 05:00 UTC | 8,5 % 8 % / 9 % | 12 %Modelo de barrera (toque) | -3,8 pp· Difiere | 6,4 M |
| Por encima 84.000 US$ Kalshi | 28 sept 2026, 15:00 UTC | 5,5 % 5 % / 6 % | 1,8 %Digital con sesgo (skew) | +3,7 pp· Difiere | 11 mil |
| Toca ↓ 82.000 US$ Polymarket | 29 sept 2026, 04:00 UTC | 18 % 17 % / 18 % | 21 %Modelo de barrera (toque) | -3,7 pp· Difiere | 13 mil |
Lo que los operadores de mercados de predicción descuentan para las próximas decisiones de tipos de la Reserva Federal.
Las plataformas difieren hasta 2 pp
Las plataformas difieren hasta 0,5 pp
Las plataformas difieren hasta 1,5 pp
Cada contrato se clasifica por su regla de liquidación, no por su título. Los contratos "por encima/por debajo/rango en una fecha" pagan en un instante y se comparan con una opción digital; los contratos de "toque" pagan si el nivel se negocia en cualquier momento y usan un modelo de primer paso (barrera), cuya probabilidad es aproximadamente el doble de la digital.
El número implícito en opciones usa volatilidades implícitas mark de Deribit (con OKX y Bybit como respaldo), interpoladas por strike y por varianza total en el tiempo, y valoradas con la sonrisa de volatilidad. Es una probabilidad neutral al riesgo: incluye la prima de riesgo del mercado y no es una previsión.
Una diferencia no es arbitraje. Kalshi liquida con una media de 60 segundos de un índice de CF Benchmarks y Polymarket con una sola vela de Binance; horarios, comisiones, diferenciales y fuentes de liquidación son distintos. Las filas sin cotización bilateral, en las colas o fuera de las opciones listadas se muestran pero nunca se puntúan.
No. Las plataformas liquidan con fuentes e instantes distintos, cobran comisiones y cotizan con diferenciales. Una diferencia muestra que dos mercados tienen visiones o definiciones distintas: contexto útil, no dinero gratis.
Es la probabilidad que el mercado de opciones descuenta bajo la medida neutral al riesgo, leída de la superficie de volatilidad implícita incluido su sesgo. Incorpora una prima de riesgo, por lo que no es una previsión de la frecuencia real del evento.
Un contrato "¿alcanzará Bitcoin $X?" gana si el precio cotiza allí en cualquier momento, no solo al vencimiento. Esa probabilidad de primer paso es aproximadamente el doble de la probabilidad al vencimiento, así que compararla con una opción digital normal sería incorrecto.
De los mercados de decisión del FOMC de Kalshi y de decisión de la Fed de Polymarket, mostrados por plataforma con sus propias cotizaciones. Cuando ambos están disponibles, se muestra el mayor desacuerdo.
Información educativa, no asesoramiento de inversión. El acceso a los mercados de predicción está restringido en algunas jurisdicciones; revisa la normativa local antes de operar en cualquier plataforma.