Preços ao vivo da Kalshi e da Polymarket para contratos sobre o preço do Bitcoin e do Ethereum, lado a lado com a probabilidade implícita na superfície de volatilidade das opções cripto, além das probabilidades de mercado para as próximas decisões do Fed.
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Atualizado 28 de set. de 2026, 14:15 UTC
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Atualizado 28 de set. de 2026, 14:15 UTC
Volatilidade implícita da Deribit
Preço à vista (subjacente das opções): US$ 83.338
| Contrato | Liquida | Preço de mercado | Implícito nas opções | Diferença | Volume |
|---|---|---|---|---|---|
| Toca ↓ US$ 80.000 Polymarket | 5 de out. de 2026, 04:00 UTC | 34% 33% / 34% | 41%Modelo de barreira (toque) | -7,7 pp· Difere | 1,6 mil |
| Toca ↓ US$ 78.000 Polymarket | 5 de out. de 2026, 04:00 UTC | 15% 14% / 15% | 22%Modelo de barreira (toque) | -7,2 pp· Difere | 1,4 mil |
| Acima US$ 84.000 Polymarket | 28 de set. de 2026, 16:00 UTC | 12% 11% / 13% | 5,6%Digital com skew | +6,4 pp· Difere | 132 mil |
| US$ 82.000 – US$ 84.000 Polymarket | 28 de set. de 2026, 16:00 UTC | 88% 86% / 90% | 94,3%Digital com skew | -6,3 pp· Difere | 12 mil |
| Acima US$ 83.700 Kalshi | 28 de set. de 2026, 15:00 UTC | 21% 20% / 21% | 14%Digital com skew | +6,2 pp· Difere | 12 mil |
| US$ 84.000 – US$ 86.000 Polymarket | 28 de set. de 2026, 16:00 UTC | 11% 9% / 13% | 5,6%Digital com skew | +5,4 pp· Difere | 6 mil |
| Toca ↓ US$ 80.000 Polymarket | 1 de out. de 2026, 04:00 UTC | 15% 15% / 15% | 20%Modelo de barreira (toque) | -5,3 pp· Difere | 496 mil |
| Acima US$ 84.000 Kalshi | 28 de set. de 2026, 21:00 UTC | 23% 22% / 23% | 18%Digital com skew | +5 pp· Difere | 105 mil |
| US$ 82.000 – US$ 84.000 Polymarket | 29 de set. de 2026, 16:00 UTC | 50% 48% / 51% | 54%Digital com skew | -4,9 pp· Difere | 1,6 mil |
| Acima US$ 84.500 Kalshi | 28 de set. de 2026, 21:00 UTC | 9,5% 9% / 10% | 4,8%Digital com skew | +4,7 pp· Difere | 43 mil |
| Toca ↑ US$ 85.000 Polymarket | 1 de out. de 2026, 04:00 UTC | 44% 42% / 45% | 48%Modelo de barreira (toque) | -4,7 pp· Difere | 16 mil |
| Toca ↓ US$ 76.000 Polymarket | 5 de out. de 2026, 04:00 UTC | 7% 6% / 8% | 12%Modelo de barreira (toque) | -4,7 pp· Difere | 1,4 mil |
| Acima US$ 83.900 Kalshi | 28 de set. de 2026, 15:00 UTC | 8,5% 8% / 9% | 4,1%Digital com skew | +4,4 pp· Difere | 6,9 mil |
| Acima US$ 83.800 Kalshi | 28 de set. de 2026, 15:00 UTC | 13% 12% / 13% | 8,2%Digital com skew | +4,3 pp· Difere | 6,5 mil |
| Toca ↓ US$ 60.000 Polymarket | 1 de jan. de 2027, 05:00 UTC | 14% 13% / 15% | 18%Modelo de barreira (toque) | -4,3 pp· Difere | 1 mi |
| Acima US$ 83.500 Kalshi | 28 de set. de 2026, 21:00 UTC | 46% 45% / 46% | 42%Digital com skew | +4 pp· Difere | 93 mil |
| Acima US$ 84.250 Kalshi | 28 de set. de 2026, 21:00 UTC | 14% 13% / 14% | 9,6%Digital com skew | +3,9 pp· Difere | 80 mil |
| Toca ↓ US$ 55.000 Polymarket | 1 de jan. de 2027, 05:00 UTC | 8,5% 8% / 9% | 12%Modelo de barreira (toque) | -3,8 pp· Difere | 6,4 mi |
| Acima US$ 84.000 Kalshi | 28 de set. de 2026, 15:00 UTC | 5,5% 5% / 6% | 1,8%Digital com skew | +3,7 pp· Difere | 11 mil |
| Toca ↓ US$ 82.000 Polymarket | 29 de set. de 2026, 04:00 UTC | 18% 17% / 18% | 21%Modelo de barreira (toque) | -3,7 pp· Difere | 13 mil |
O que os operadores de mercados de previsão estão precificando para as próximas decisões de juros do Federal Reserve.
As plataformas diferem em até 2 p.p.
As plataformas diferem em até 0,5 p.p.
As plataformas diferem em até 1,5 p.p.
Cada contrato é classificado pela regra de liquidação, não pelo título. Contratos "acima/abaixo/faixa em uma data" pagam em um instante e são comparados com uma opção digital; contratos de "toque" pagam se o nível for negociado a qualquer momento e usam um modelo de primeira passagem (barreira), cuja probabilidade é cerca do dobro da digital.
O número implícito nas opções usa volatilidades implícitas mark da Deribit (com OKX e Bybit como alternativas), interpoladas por strike e por variância total no tempo, e precificadas com o sorriso de volatilidade. É uma probabilidade neutra ao risco: inclui o prêmio de risco do mercado e não é uma previsão.
Uma diferença não é arbitragem. A Kalshi liquida pela média de 60 segundos de um índice da CF Benchmarks, a Polymarket por um único candle da Binance; horários, taxas, spreads e fontes de liquidação são diferentes. Linhas sem cotação bilateral, nas caudas ou fora das opções listadas aparecem, mas nunca são pontuadas.
Não. As plataformas liquidam com fontes e instantes diferentes, cobram taxas e negociam com spreads. Uma diferença mostra que dois mercados têm visões ou definições distintas: contexto útil, não dinheiro grátis.
É a probabilidade que o mercado de opções precifica na medida neutra ao risco, lida da superfície de volatilidade implícita incluindo o skew. Ela embute um prêmio de risco, portanto não é uma previsão da frequência real do evento.
Um contrato "o Bitcoin vai atingir $X?" vence se o preço for negociado ali a qualquer momento, não só no vencimento. Essa probabilidade de primeira passagem é cerca do dobro da probabilidade no vencimento, então compará-la com uma opção digital comum seria errado.
Dos mercados de decisão do FOMC da Kalshi e de decisão do Fed da Polymarket, exibidos por plataforma com suas próprias cotações. Quando ambos estão disponíveis, a maior divergência é exibida.
Informação educativa, não recomendação de investimento. O acesso a mercados de previsão é restrito em algumas jurisdições; verifique as regras locais antes de negociar em qualquer plataforma.